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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 118,50 € |
115,15 € |
+3,35 € |
+2,91 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006599905 |
659990 |
- € |
- € |
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Merck-Aktie: Markt überschätzt Einsparpotenzial
10.04.2012
J.P. Morgan Cazenove
London (www.aktiencheck.de) - Richard Vosser, Alexandra Hauber, James D. Gordon und Wimal Kapadia, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905 / WKN 659990) von "neutral" auf "underweight" herab.
Nach Ansicht der J.P. Morgan Cazenove-Analysten preise der aktuelle Aktienkurs ein Best Case-Szenario für die Restrukturierung von Merck ein. Daher denke man, dass der Kapitalmarkttag am 15. Mai eventuell enttäuschen werde. Man halte bis 2014 weiterhin Einsparungen im Umfang von 300 Mio. EUR für denkbar, während der Markt die Einsparungen vermutlich bei 600 Mio. EUR sehe. "Stimuvax" biete Aufwärtspotenzial für die Prognosen, welches allerdings nicht innerhalb der kommenden zwölf Monate eintreten werde.
Die Analysten von J.P. Morgan Cazenove hätten ihre EPS-Prognose für 2012 und 2013 auf bereinigter Basis von 7,38 EUR auf 7,67 EUR und von 8,16 EUR auf 8,31 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für die Merck-Aktie ein KGV von 10,8 bzw. 10,0. Angesichts der begrenzten Katalysatoren im weiteren Jahresverlauf halte man es für möglich, dass sich die Merck-Aktie nach dem Kapitalmarkttag unterdurchschnittlich entwickeln werde. Das Kursziel der Merck-Aktie werde von 68,00 EUR auf 75,00 EUR erhöht, woraus sich ein Abwärtspotenzial von 11% ergebe.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Cazenove nun das Rating "underweight" für die Aktie von Merck. (Analyse vom 10.04.12)
(10.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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